Q1 results: Meliá reports a 25.5% revenue drop for Q1 2020

by | 22 May 2020 | Chains

Meliá Hotels International has reported significant losses in Q1 2020. (Picture: Melia Development)

COVID-19-related travel restrictions and lockdowns have resulted in Meliá’s RevPAR reporting a 14.7% decline after a strong start to the year.

2020 started strong for the hotel industry in many regions. Unfortunately, the emergence of Covid-19 promptly dashed any dreams of the new decade beginning with a record year.

We find out how Meliá Hotels International has been affected by taking a closer look at its Q1 results.

Meliá reveals impact of coronavirus

For Q1 2020, Meliá has reported a 14.7% decline in RevPAR [revenue per available room] and consolidated revenues of €293 million, which represents a 25.5% drop on Q1 2019. EBITDA was down by 85% at €14.2 million, and net attributable profit was negative at -€79.7 million.

“The disruption caused by the Covid-19 pandemic in the world economy and its brutal impact on the travel industry have generated an extreme turning point in the results of Meliá Hotels International, ruling out any basis for comparison with previous years,” said Gabriel Escarrer Jaume, executive vice president and CEO of Meliá Hotels International.

“The moderately positive performance that the company expected for the year, and which was the case up to the end of February, ended in mid-March when the global emergency was declared, causing the almost immediate closure of hotels worldwide. This forced us to implement a rigorous contingency plan to guarantee the continuity of the business and the preservation of employment, as well as adapting our strategic plan to ensure we are stronger and more competitive when the industry returns to business after Covid.”

Looking to the future

Despite the trying times and the drastic measures that Meliá has had to take recently, the hotel group’s leadership remains positive about its long-term prospects.

“Without any doubt, our financial strength, our strategic commitment to digital transformation over recent years, and our geographic diversification are strengths that will help us maintain our leadership and competitiveness in the new travel industry which emerges after Covid, and for which the company is preparing itself intensively,” said Jaume.

The company has also adapted its strategy in an effort to better meet the likely demands of doing business in a post-coronavirus world. Among the steps it is prioritising are adopting measures to ensure liquidity for the coming months of slow business, as well as stepping up hygiene and sanitation protocols, and adopting previously planned digitisation more quickly to reduce the need for direct contact at its properties.

ABOUT THE CHAIN

Meliá Hotels International was founded in 1956 in Palma de Mallorca and is one of the world’s largest resort hotel chains, as well as Spain's market leader.

Primer trimestre: Meliá reporta una caída de ingresos del 25.5% en la primera parte de 2020

by | 22 May 2020 | Uncategorized

Meliá Hotels International reporta pérdidas significativas en el primer trimestre de 2020. (Foto: Meliá)

Las restricciones de viaje y las cuarentenas por el COVID-19 dieron lugar a que se genere un descenso del 14,7% en el RevPAR de Meliá después de un fuerte comienzo de año.

El año 2020 comenzó con fuerza para la industria hotelera en muchas regiones. Desafortunadamente, el surgimiento del Covid-19 rápidamente destruyó cualquier sueño de la nueva década que comenzaba con un año récord.

Descubrimos cómo Meliá Hotels International se vio afectada al mirar más de cerca sus resultados del primer trimestre.

Meliá revela el impacto del coronavirus

Para el primer trimestre de 2020, Meliá reporta una disminución del 14,7% en el RevPAR (ingresos por habitación disponible) y unos ingresos consolidados de 293 millones de euros, lo que representa una caída del 25,5% con respecto al primer trimestre de 2019. El EBITDA se redujo en un 85%, hasta los 14,2 millones de euros, y el beneficio neto atribuible fue negativo, hasta los -79,7 millones de euros.

«Los trastornos causados por la pandemia del Covid-19 en la economía mundial y su brutal impacto en la industria turística generaron un punto de inflexión extremo en los resultados de Meliá Hotels International, descartando cualquier base de comparación con los años anteriores», comenta Gabriel Escarrer Jaume, vicepresidente ejecutivo y director general de Meliá Hotels International.

«La evolución moderadamente positiva que la empresa esperaba para el año, y que se mantuvo hasta finales de febrero, finalizó a mediados de marzo cuando se declaró la emergencia mundial, lo que provocó el cierre casi inmediato de hoteles en todo el mundo. Esto nos obligó a aplicar un riguroso plan de contingencia para garantizar la continuidad del negocio y la preservación del empleo, así como a adaptar nuestro plan estratégico para asegurarnos de que somos más fuertes y competitivos cuando la industria vuelva a funcionar después del Covid».

Mirada hacia el futuro

A pesar de los tiempos difíciles y las medidas drásticas que Meliá tuvo que tomar recientemente, el liderazgo del grupo hotelero sigue siendo positivo en cuanto a sus perspectivas a largo plazo.

«Sin duda, nuestra fortaleza financiera, nuestra apuesta estratégica por la transformación digital en los últimos años y nuestra diversificación geográfica son fortalezas que nos ayudarán a mantener nuestro liderazgo y competitividad en el nuevo sector turístico que surge después de Covid y para el que la compañía se está preparando intensamente», comenta Jaume.

La compañía también adapta su estrategia en un esfuerzo por satisfacer mejor las probables demandas de hacer negocios en un mundo post-coronavirus. Entre los pasos que está priorizando se encuentran la adopción de medidas para asegurar la liquidez para los próximos meses de negocio lento, así como la intensificación de los protocolos de higiene y saneamiento, y la adopción de una digitalización previamente planificada más rápidamente para reducir la necesidad de contacto directo en sus propiedades.

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