Expert’s Voice: Settling in for COVID-19 downturn and preparing for reopening

by | 13 Apr 2020 | People

Hotels are preparing for reopening after the crisis. (Photo: Unsplash)

Re-opening hotels after the crisis will likely be very similar to that of the opening of a new hotel, both in terms of investment and coordination required, writes Robert Suga of HAM Independent Hospitality & Tourism Advisors.

As the crisis caused by COVID-19 is hitting tourism and hospitality businesses particularly hard, owners and operators are doing their best to plan for the uncertainty ahead. While some hotels are mandated to be closed, some are still holding on to operating with single-digit occupancies.

In this current situation, owners and operators have a number of strategically crucial tasks ahead of them, in order to best assess their situation and to protect their cash flows and asset value. As professional hotel asset managers, we are aware of the complexities of such an assessment and are ready to support hotel owners with a crisis management plan, which covers two main areas.

Settling in for the downtime

As hotels are either mandated by governments or forced by the economic realities to close, cash flow has to be brought under control and due diligence has to be carried out on the available options going forward. Our approach is to work with management, legal and tax advisors and map all the possibilities while keeping the owners’ interest as a top priority. When preparing for a downtime, we focus on the following:

  • assessing the feasibility of closing or keeping open
  • creating multi-scenario cash flow forecasts, depending on when a reopening could take place
  • managing payment terms with suppliers to enhance liquidity and salvage working relationships
  • communication with guests and OTAs, negotiating cancellations
  • reporting to lenders and investors, keeping them up to date
  • following changes to payroll and labour-related legislation
  • assessing the terms and attractiveness of government relief packages

Preparing for the reopening

While it is difficult to make predictions on how long the corona crisis and government-mandated restrictions will last, hotel owners and operators must prepare for the eventual reopening.

Currently there are a number of plausible scenarios for the economic recovery after the crisis, however, from a tourism and hospitality perspective it is highly likely that guest needs and travel patterns will change. There are therefore both economic and qualitative aspects which will have to be taken into account before the re-opening.

As hospitality advisors with extensive experience in hotel pre-openings, we are aware of the cost and effort required to coordinate such an effort. Re-opening hotels after the crisis will likely be very similar to that of the opening of a new hotel, both in terms of investment and coordination required.

Re-opening costs for hotels will likely be as high if not higher than keeping hotels closed during the crisis. It is exactly for this reason that owners and hoteliers must have a strategic plan backed by forecasts ready for deployment.

Hotel owners should develop pre-opening plans and make sure that the budget is as streamlined as possible, that money is being spent where it makes the most impact. Critical areas include re-employment of employees, sales and marketing costs and adapting to future traveller needs. Among others, focus on the following points:

  • creating a pre-opening action plan, team and a pre-opening budget
  • managing employee retention and re-employment
  • adapting business model for a post-COVID-era tourism
  • adapting to low contact operations
  • upgrading housekeeping standards and procedures
Robert Suga
Robert Suga

Project manager at HAM Independent Hospitality & Tourism Advisors

Robert Suga is a project manager at HAM independent hospitality and tourism advisors. The company is based out of Vienna and focuses on advisory in the tourism real estate industry especially in the CEE region.

ABOUT THE COMPANY

 

HAM has been active in the asset management of various hotels since their inception in 2002 and expanded to offer full life-cycle advisory within the industry assisting their clients in pre-development planning through project management all the way to the brokerage of hospitality real estate.

La voz de los expertos: Preparándose para el descenso de COVID-19 y la reapertura

by | 13 Apr 2020 | XX Archive Spanish

Los hoteles se preparan para la reapertura después de la crisis. (Foto: Unsplash)

La reapertura de los hoteles después de la crisis será probablemente muy similar a la de un nuevo hotel, tanto en lo que respecta a la inversión como a la coordinación necesaria, escribe Robert Suga de HAM Independent Hospitality & Tourism Advisors.

Como la crisis causada por COVID-19 está golpeando con especial fuerza a los negocios de turismo y hostelería, los propietarios y operadores están haciendo todo lo posible para planificar la incertidumbre que se avecina. Mientras que algunos hoteles tienen el mandato de cerrar, otros todavía se aferran a operar con ocupaciones de un solo dígito.

En la situación actual, los propietarios y operadores tienen por delante varias tareas estratégicamente cruciales para evaluar mejor su situación y proteger sus corrientes de efectivo y el valor de sus activos. Como administradores profesionales de activos hoteleros, somos conscientes de las complejidades de esa evaluación y estamos dispuestos a apoyar a los propietarios de hoteles con un plan de gestión de crisis, que abarca dos esferas principales.

Preparados para el tiempo de inactividad

Dado que los hoteles están obligados por los gobiernos o por la realidad económica a cerrar, hay que controlar el flujo de efectivo y llevar a cabo la debida diligencia con respecto a las opciones disponibles en el futuro. Nuestro enfoque consiste en trabajar con asesores de gestión, jurídicos y fiscales y trazar un mapa de todas las posibilidades, manteniendo el interés de los propietarios como prioridad principal. Cuando nos preparamos para un período de inactividad, nos centramos en lo siguiente:

  • Evaluar la viabilidad de cerrar o mantener abierto
  • Crear previsiones de flujo de caja de múltiples escenarios, dependiendo de cuándo podría tener lugar una reapertura
  • La gestión de las condiciones de pago con los proveedores para mejorar la liquidez y salvar las relaciones de trabajo
  • La comunicación con los huéspedes y los OTA, la negociación de las cancelaciones
  • Informar a los prestamistas e inversores y mantenerlos al día
  • Estar detrás los cambios en la nómina de sueldos y en la legislación laboral
  • Evaliar los términos y el atractivo de los paquetes de ayuda del gobierno.

Prepararse para la reapertura

Aunque es difícil hacer predicciones sobre la duración de la crisis del coronavirus y las restricciones impuestas por el gobierno, los propietarios y operadores de hoteles deben prepararse para la eventual reapertura.

Actualmente existen varios escenarios plausibles para la recuperación económica después de la crisis, sin embargo, desde la perspectiva del turismo y la hostelería es muy probable que cambien las necesidades de los huéspedes y las pautas de viaje. Por lo tanto, hay aspectos tanto económicos como cualitativos que deberán tenerse en cuenta antes de la reapertura.

Como asesores en materia de hospitalidad con amplia experiencia en preaperturas de hoteles, somos conscientes del costo y el esfuerzo que requiere la coordinación de ese esfuerzo.

Es probable que la reapertura de hoteles después de la crisis sea muy similar a la de un nuevo hotel, tanto en lo que respecta a la inversión como a la coordinación necesaria. Los costos de reapertura de los hoteles serán probablemente tan elevados, si no más, que los de mantener los hoteles cerrados durante la crisis. Es exactamente por esta razón que los propietarios y los hoteleros deben tener un plan estratégico respaldado por previsiones listas para su despliegue.

Los propietarios de los hoteles deben elaborar planes de preapertura y asegurarse de que el presupuesto sea lo más racionalizado posible, de que el dinero se gaste donde tenga mayor impacto. Las áreas críticas incluyen el reempleo de los empleados, los costos de ventas y marketing y la adaptación a las futuras necesidades de los viajeros. Entre otros, se centran en los siguientes puntos:

  • Crear un plan de acción de preapertura, un equipo y un presupuesto de preapertura
  • La gestión de la retención y el reempleo de los empleados
  • Adaptar el modelo de negocios para un turismo de la era post-COVID
  • Adaptarse a las operaciones de bajo contacto
  • Mejorar las normas y procedimientos de mantenimiento.
Robert Suga
Robert Suga

Gerente de proyectos en HAM Independent Hospitality & Tourism Advisors

Robert Suga es un director de proyectos en HAM Independent Hospitality & Tourism Advisors. La empresa tiene su sede en Viena y se centra en el asesoramiento en la industria inmobiliaria del turismo, especialmente en la región de la CEE.

SOBRE LA COMPAÑÍA

 

HAM participa activamente en la gestión de activos de varios hoteles desde su creación en 2002 y se amplía para ofrecer asesoramiento sobre el ciclo de vida completo dentro de la industria, asistiendo a sus clientes en la planificación previa al desarrollo a través de la gestión de proyectos hasta la intermediación de bienes raíces para la hostelería.

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