Q1 results: Wyndham reports global RevPAR decline of 23%

by | 21 May 2020 | Chains

Wyndham’s results show a 23% drop in global RevPAR (Picture: Wyndham)

Wyndham Hotels & Resorts has posted a 23% drop in global RevPAR for Q1 2020 as it counts the cost of Covid-19.

With Covid-19 bringing hotel operations around the world to a screeching halt, it’s no wonder that the financial performance of many of the industry’s biggest names is less than dazzling for the early part of 2020.

We look at Wyndham’s recently released figures for Q1 and see how the company is navigating these trying times.

Counting losses in Q1 2020

In Q1 2020, Wyndham recorded a net income of US$22 million, which marks a 5% year-on-year increase. The adjusted income of US$47 million, however, showed an 8% decrease on the same time last year.

EBITDA in Q1 dropped by 4% compared to 2019, hitting US$107 million. Overall, Wyndham’s revenues fell by 12% to US$410 million year-on-year.

Most strikingly of all, the company reported a staggering 23% decrease in RevPAR (revenue per available room), resulting from reduced demand and hotel shutdowns around the world.

“During the most challenging crisis the hotel industry has ever endured, our highest priority has remained the wellbeing and safety of our guests, owners and team members. We have taken the difficult but prudent measures to reduce our costs and bolster our liquidity while providing support and relief for our franchisees to help them weather this downturn,” said Geoffrey A. Ballotti, Wyndham’s chief executive officer.

“Nearly 5,900 of our 6,300 hotels in the US remain open, and with nearly 90% of those properties located outside of major cities in drive-to destinations that cater to a leisure customer base, we believe that our asset-light business is well-positioned for a quick recovery when travel demand returns.”

Slowing portfolio growth

In the first three months of 2020, Wyndham opened 58 new hotels, adding 6,200 rooms to its portfolio. This represents a 47% year-on-year decrease, which is partly due to openings being delayed in China and lower conversion volumes in the US in March. Overall, the new openings still resulted in 2% year-over-year portfolio growth.

Mitigation measures to maintain liquidity

To ensure Wyndham could navigate the Covid-19 crisis, drastic cost-cutting measures were taken.

This included eliminating approximately 440 positions in regional and corporate offices, indefinitely suspending the CEO’s salary and the board of directors’ cash compensation, reducing investment spend and cancelling any non-essential business travel. Altogether, cost-cutting measures for Q1 have resulted in around US$255 million of cash savings.

As of March 31, 2020, Wyndham reports having US$749 million of cash on hand and US$2.9 billion of debt outstanding.

ABOUT THE CHAIN

With more than 9,000 hotels around the world, Wyndham Hotels & Resorts has an extraordinary global footprint unlike any other.

Primer trimestre: Wyndham informa de un descenso del 23% en el RevPAR mundial

by | 21 May 2020 | Cadenas

Los resultados de Wyndham muestran una caída del 23% en el RevPAR global (Foto: Wyndham)

Wyndham Hotels & Resorts registró una caída del 23% en el RevPAR global para el primer trimestre de 2020 contando el costo del Covid-19.

Con el Covid-19 deteniendo las operaciones de los hoteles en todo el mundo, no es de extrañar que el rendimiento financiero de muchos de los más grandes de la industria decaiga tanto en la primera parte del 2020.

Aquí las cifras recientemente publicadas por Wyndham para el primer trimestre. Veamos cómo la compañía navega en estos tiempos difíciles.

Las pérdidas del primer trimestre de 2020

En el primer trimestre de 2020, Wyndham registró un ingreso neto de 22 millones de dólares, lo que representa un aumento del 5% con respecto al año anterior. Sin embargo, el ingreso ajustado de 47 millones de dólares mostró una disminución del 8% con respecto al mismo período del año anterior.

El EBITDA en el primer trimestre cayó 4% en comparación con el año 2019, alcanzando los 107 millones de dólares. En general, los ingresos de Wyndham cayeron un 12%, unos US$410 millones de dólares anuales.

Lo más sorprendente de todo es que la compañía informó una asombrosa disminución del 23% en RevPAR (ingresos por habitación disponible), como resultado de la reducción de la demanda y el cierre de hoteles en todo el mundo.

«Durante la crisis más desafiante que sufrió la industria hotelera, nuestra mayor prioridad fue el bienestar y la seguridad de nuestros huéspedes, propietarios y miembros del equipo. Tomamos medidas difíciles pero prudentes para reducir nuestros costos y reforzar nuestra liquidez, a la vez que proporcionamos apoyo y alivio a nuestros franquiciados para ayudarles a sobrellevar esta crisis», comparte Geoffrey A. Ballotti, director ejecutivo de Wyndham.

«Casi 5.900 de nuestros 6.300 hoteles en Estados Unidos permanecen abiertos, y con casi el 90% de esas propiedades ubicadas fuera de las principales ciudades en destinos de viaje que atienden a una base de clientes de ocio, creemos que nuestro negocio de venta de activos está bien posicionado para una rápida recuperación cuando vuelva la demanda de viajes».

Crecimiento ralentizado

En los primeros tres meses de 2020, Wyndham abrió 58 nuevos hoteles, añadiendo 6.200 habitaciones a su portfolio. Esto representa una disminución del 47% con respecto al año anterior, que se debe en parte a que las aperturas se atrasaron en China y a los menores volúmenes de conversión en Estados Unidos en marzo. En general, las nuevas aperturas todavía dieron lugar a un crecimiento del portfolio del 2% con respecto al año anterior.

Medidas para mantenerse

Para asegurar que Wyndham pudiera navegar por la crisis de Covid-19, se tomaron drásticas medidas de reducción de costos.

Esto incluyó la eliminación de aproximadamente 440 puestos en las oficinas regionales y corporativas, la suspensión indefinida del salario del CEO y de la compensación en efectivo de la junta directiva, la reducción de los gastos de inversión y la cancelación de cualquier viaje de negocios no esencial. En total, las medidas de reducción de costos para el primer trimestre dio lugar a un ahorro de efectivo de unos 255 millones de dólares.

Al 31 de marzo de 2020, Wyndham informa de que tiene 749 millones de dólares de efectivo en caja y 2.900 millones de dólares de deuda pendiente.

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