Q4 2020 Covid development update: Hilton Worldwide

by | 19 Oct 2020 | Chains

We take a look at how Hilton Worldwide’s development plans have changed month by month since the coronavirus outbreak turned into a pandemic, with reference to exclusive facts and figures from the TOPHOTELPROJECTS construction database.

The Covid19 pandemic has had an enormous effect on the hospitality industry, and the modern-day leaders of hotel companies like Hilton are having to make tough decisions that would have been practically unimaginable to their predecessors.

Founded by Conrad Hilton in 1919 with the purchase of a single hotel in Texas, the business that bears his name grew rapidly over the decades that followed, and now boasts almost a million rooms across 6,200 properties in 118 countries and territories. Today, the Virginia-headquartered company, which is listed on the New York Stock Exchange, is behind an impressive portfolio of 18 brands including Waldorf Astoria, LXR and Conrad in the luxury category; Canopy, Tempo and Motto in the lifestyle segment; and Hilton, Curio Collection, Tapestry Collection and Signia by Hilton in the full-service market.

Yet Hilton’s rapid expansion left it more exposed than most when countries around the world chose to bring in curfews, travel bans and lockdowns during the course of 2020 to cut infection rates.

Hilton’s development pipeline shows signs of slowing

Below, we publish for the first time some key development metrics tracked by our researchers to help paint a picture of how Hilton’s responding to the crisis:

Group
In progress
On hold
Cancelled this month
Date
Hilton Worldwide
748
85
3
04/30/2020
Hilton Worldwide
745
91
2
06/02/2020
Hilton Worldwide
740
92
3
07/02/2020
Hilton Worldwide
726
94
1
08/04/2020
Hilton Worldwide
713
99
2
09/02/2020
Hilton Worldwide
701
106
5
10/02/2020

This table, drawing on information from our industry-leading database, shows that Hilton had 748 projects in progress as of 30 April 2020 when Covid19 was beginning to wreak havoc in its domestic market, the US, as well as other key travel destinations across the European and APAC regions. Moreover, the figure has dropped every month since, indicating that the company is not adding new schemes at anything like the same rate as old ones are completing or falling by the wayside, with the total standing at just 701 as of 2 October. This represents a 6% fall in the size of its active development pipeline between the end of April and the start of October – not a devastating drop by any stretch of the imagination, but a worrying sign nonetheless.

The story becomes even more alarming if we turn our attention to the number of schemes that have been mothballed. While there were 85 projects listed as on hold as of 30 April, this figure has since climbed into triple digits, hitting 106 as of 2 October. In percentage terms, the data shows a rise of 25%, meaning that the number of dormant Hilton schemes has increased by a quarter in the last few months alone, which is sure to be a cause for concern for everyone connected to the industry.

However, it’s much harder to draw firm conclusions when we look at the facts around schemes that have been completely abandoned. Our records show that three Hilton projects were cancelled in the month leading up to 30 April, and the figure has fluctuated with no discernable pattern ever since, hitting five in the month ending 2 October. While technically this represents a 66% rise, in reality the numbers involved here are so small that it’s too early to say with confidence what’s happening to the rate at which schemes are being ditched.

In addition, we’d better stress in relation to these figures that it was perfectly normal for overly ambitious projects to fail to make progress even before Covid19 took hold, owing to a myriad of other factors, like escalating costs, insurmountable planning objections or unexpected construction issues; not every scheme that gets mothballed or binned has fallen through because of coronavirus. And doubtless there’ll be some projects currently listed as on hold that do eventually make a comeback and reach completion, as there always have been in previous years.

Hilton takes a cautious approach towards development

The overriding sense we get from this data is that Hilton appears to be reining in its expansion plans somewhat. Nevertheless, we should still point out that the group is progressing the majority of its pipeline regardless of coronavirus, with high-profile schemes like the LXR-branded Susona Bodrum in Turkey and Canopy by Hilton Philadelphia | Center City in the US opening in recent months – and ambitious plans being unveiled to create a luxury resort in Costa Rica.

Hilton has approximately 700 live projects on its books, according to our research, but the trend we’re seeing is that this number is gradually getting whittled down, and the company seems to be hedging its bets as to how quickly the travel market will bounce back from the extraordinary events of 2020. We can only hope as an industry that the world manages to find a cure for Covid19 soon, or at least learns to live alongside it better, which would surely give giants like Hilton the confidence to ramp up investment on new projects again in future.

Click here to read our exclusive Q4 2020 Covid development update series in full: Marriott International | Hilton Worldwide | Accor | IHG | Hyatt Hotels Corporation | Radisson Hotel Group | The Ascott | Wyndham Hotel Group | What the data tells us

Many TOPHOTELNEWS articles draw on exclusive information from the TOPHOTELPROJECTS construction database. This subscription-based product includes details of thousands of hotel projects around the world, along with the key decision-makers behind them. Please note, our data may differ from records held by other organisations. Generally, the database focuses on four- and five-star schemes of significant scale; tracks projects in either the vision, pre-planning, planning, under-construction, pre-opening or newly opened phase; and covers newbuilds, extensions, refurbishments and conversions.

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Hilton Worldwide is a leading global hospitality company with a portfolio of brands spanning more than 6,000 properties around the world.

Desarrollo del Covid19 al cuarto trimestre del 2020: Hilton Worldwide

by | 19 Oct 2020 | Uncategorized

Así es como los planes de desarrollo de Hilton Worldwide van cambiando mes a mes desde que el coronavirus se convirtió en una pandemia. Hacemos referencia a hechos y cifras exclusivas de la base de datos de construcción de TOPHOTELPROJECTS.

La pandemia del Covid19 tuvo un enorme impacto en la industria hotelera, y los líderes actuales de empresas hoteleras como Hilton Worldwide tienen que tomar decisiones difíciles que habrían sido prácticamente inimaginables para sus predecesores.

Fundada por Conrad Hilton en 1919 con la compra de un solo hotel en Texas, el negocio que lleva su nombre creció rápidamente en las décadas siguientes y ahora cuenta con casi un millón de habitaciones en 6.200 propiedades en 118 países y territorios. Hoy en día, la empresa con sede en Virginia, que cotiza en la Bolsa de Nueva York, está detrás de una impresionante cartera de dieciocho marcas, entre ellas Waldorf Astoria, LXR y Conrad en la categoría de lujo; Canopy, Tempo y Motto en el segmento de estilo de vida; y Hilton, Curio Collection, Tapestry Collection y Signia by Hilton en el mercado de servicios completos.

Sin embargo, la rápida expansión de Hilton lo dejó más expuesto que la mayoría cuando los países de todo el mundo optaron por hacer cuarentena, prohibir viajes y cerrar fronteras durante el año 2020 para reducir las tasas de infección.

El desarrollo de Hilton muestra signos de ralentización

A continuación, publicamos por primera vez algunos análisis clave de desarrollo seguidos por nuestros investigadores para ayudar a dar un pantallazo de cómo Hilton está respondiendo a la crisis:

Grupo
En desarrollo
En pausa
Cancelaciones del mes
Fecha
Hilton Worldwide
748
85
3
04/30/2020
Hilton Worldwide
745
91
2
06/02/2020
Hilton Worldwide
740
92
3
07/02/2020
Hilton Worldwide
726
94
1
08/04/2020
Hilton Worldwide
713
99
2
09/02/2020
Hilton Worldwide
701
106
5
10/02/2020

Este cuadro, basado en la información de nuestra base de datos líder en la industria, muestra que Hilton tenía 748 proyectos en marcha en 30 de abril de 2020 cuando el Covid19 empezaba a causar estragos en su mercado interno, EE.UU., y en otros destinos turísticos clave de las regiones europeas y de la APAC. Esta cifra fue disminuyendo todos los meses desde entonces, lo que indica que la empresa no está añadiendo nuevos proyectos al mismo ritmo que antes y que en cambio se están completando o dejando de lado proyectos lo que llega a un total de sólo 701 al 2 de octubre. Esto representa una caída del 6% en el tamaño de su desarrollo activo entre finales de abril y principios de octubre. Aunque no es una caída devastadora ni nada que no se pueda superar, es preocupante.

La historia se vuelve aún más alarmante si nos fijamos en la cantidad de planes que fueron cancelados. A fines de abril habían 85 proyectos en espera y esta cifra llegó a 106 al 2 de octubre. En cuanto a percentiles, los datos muestran un aumento del 25%, lo que significa que el número de proyectos inactivos del Hilton aumentó en una cuarta parte sólo en los últimos meses, lo que sin duda es motivo de preocupación para todos los que están relacionados con la industria.

Sin embargo, es mucho más difícil sacar conclusiones firmes cuando miramos los hechos en torno a los proyectos que fueron completamente abandonados. Nuestros registros muestran que tres proyectos del Hilton fueron cancelados en el mes anterior al 30 de abril, y la cifra fluctuó sin ningún patrón discernible desde entonces mes a mes. El mes anterior al 2 de octubre llegó a cinco. Aunque técnicamente esto representa un aumento del 66%, en realidad las cifras son tan pequeñas que es demasiado pronto para decir con seguridad qué está pasando con el ritmo de cancelaciones de los proyectos.

Por otro lado, en relación con estas cifras es mejor subrayar que era perfectamente normal que los proyectos demasiado ambiciosos no progresaran incluso antes de que surgiera el Covid19, debido a un sinfín de otros factores, como el aumento de los costos, las objeciones de planificación o los problemas inesperados de construcción. No todos los proyectos que están parados o se cancelaron fue por el coronavirus. Y sin duda hay algunos proyectos actualmente en lista de espera que finalmente continuarán y se finalizarán, como siempre pasó.

Hilton adopta un enfoque cauteloso en su desarrollo

Lo que nos interesa de estos datos es que Hilton parece estar frenando un poco sus planes de expansión. Sin embargo, debemos señalar que el grupo está progresando en la mayoría de sus proyectos a pesar del coronavirus, con proyectos de alta gama como el Susona Bodrum de la marca LXR en Turquía y Canopy by Hilton Philadelphia | Center City en EE.UU. que se inauguró hace poco. Hilton también tiene otro plan ambicioso que está saliendo a la luz para crear un resort de lujo en Costa Rica.

Según nuestra investigación, Hilton tiene aproximadamente 700 proyectos activos en desarrollo, pero lo que vemos es que este número se está reduciendo gradualmente, y la compañía parece estar cubriendo sus apuestas sobre la rapidez con la que el mercado de los viajes se recuperará de los extraordinarios acontecimientos de 2020. Lo único que podemos hacer es esperar que se logre encontrar pronto una cura para el Covid19, o que al menos se aprenda a convivir mejor con el virus, lo que sin duda daría a gigantes como Hilton la confianza necesaria para volver a impulsar su desarrollo pronto.

Muchos de los artículos de TOPHOTELNEWS se basan en información exclusiva de la base de datos de construcción de TOPHOTELPROJECTS. Este producto de suscripción incluye los detalles de miles de proyectos hoteleros en todo el mundo, junto con los principales responsables de la toma de decisiones detrás de ellos. Por favor, tenga en cuenta que nuestros datos pueden diferir de los registros de otras organizaciones. Generalmente, la base de datos se centra en proyectos de cuatro y cinco estrellas de escala significativa; hace un seguimiento de los proyectos activos ya sea en la fase de visión, preplanificación, planificación, construcción, preapertura o apertura; y cubre nuevas construcciones, extensiones, remodelaciones y conversiones.

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