Where demand outpaces supply: 9.5% RevPAR growth forecast in Indian hotel industry in 2019 [Infographic]

by | Apr 23, 2019 | General News

Mumbai, like many major Indian cities, is seeing a boom in hotel revenues.

India’s hospitality market will see an estimated $800m in transactions and over 8,500 new keys in 2019, following RevPAR growth of 17% in the past two years

India’s hospitality industry has seen a strong upswing in recent years and 2019 is looking to keep this trend going, according to a study by HVS ANAROCK.

A strong start to the year

Now that demand has finally outpaced supply on the subcontinent, HVS ANAROCK’s India Hospitality Industry Review 2018 predicts 9.5% revenue per available room (RevPAR) growth for 2019 which would bring this key performance indicator (KPI’s) growth to 17% since 2016.

Average daily rates (ADR) also saw a handsome increase of 6.25% in 2018, beating the long-term inflation rate of 4.5%.

Overall, 2019 started off strong for the hospitality sector, with the successful sale of Leela Hotels to Canadian investment group Brookfield. This and other transactions in Q1 set the tone for 2019 and led to forecasts of hotel transaction values of over $800 million for the whole year.

Potential headwinds for the Indian hospitality sector

While the outlook seems rosy, 8,574 new rooms flooding the market this year and the upcoming general elections in the world’s largest democracy are creating an atmosphere of caution.

Mandeep Lamba, President (South Asia) – HVS ANAROCK says, “The ongoing general elections could dampen some of the sector’s otherwise upbeat performance in 2019. However, the tide is set to change this year as market sentiments can recover with the aid of a stable government post elections to support the required economic growth. Banking on this important factor and considering the limited new supply in 2020, the hotel industry can record its highest-ever recorded occupancy and is expected to outpace 2006, which was a superlative year for the hotel industry.”

“New normal” in Indian hotel industry

With the industry growing so quickly, many brands are now opting for the least risky projects with a high likelihood of timely completion and low risk of cancellation.

International players are also gaining ground in the Indian market and frequently build large-format properties compared to their local peers who usually focus on lower-inventory projects.

2018 marked the year where international operators singed more new projects than domestic peers, a trend which could be set to continue in 2019.

Unlocking new markets across India and shifting focus

At a city-level, Goa witnessed the largest number of new rooms, outpacing tech-hub Bangalore albeit by only 192 keys.

“It is heartening to see Goa top the list since this is normally considered to be a high-entry barrier destination; and has for that reason seen much slower growth in inventory – even though it has been the top-performing market for a very long time,” says Lamba.

The rapid urbanisation is also making second and third-tier cities more relevant for hotel operators.

Now, nearly a third of new projects are in these quickly developing cities and more hotel management companies are setting up offices there.

The mid-scale hotel space is experiencing the most growth in terms of rebrandings and the signing of new hotels thanks to value-driven volume customers who seek full-service hotels.

Finally, “new kids on the block” Treebo, Oyo and Fabhotels are quickly taking over the economy hotels segment even though they were previously considered outliers unable to compete with mainstream brands.

To sum it up, Shobhit Agarwal, MD & CEO – ANAROCK Capital says, “In 2019, we expect the Indian hospitality market to see an upsurge in transaction volumes due to distress pricing of hotel assets. This year is likely to witness the sale of high-value hotel assets in almost all key Indian hospitality markets.”

“The successful listing of the Lemon Tree and Chalet IPOs, as well as the recent transactions of the Keys and Leela portfolio, can prompt further investments in the hospitality sector. The Chalet Hotels IPO issue early this year raised INR 1,641 crore ($230.6 million) – subscribed 1.57 times – on account of strong interest shown by institutional investors. This trend is likely to continue,” he added.

Here is a TOPHOTELCONSTRUCTION infographic detailing India’s global hotel pipeline.

 

Let’s take a look at a few other projects currently underway in India:

W Noida – Delhi NCR

Four Seasons Hotel Noida at Delhi One

ITC Hotel Kolkata II

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Donde la demanda supera la oferta: se prevé un crecimiento del 9,5% en el RevPAR en la industria hotelera de India en 2019 [infografía]

by | Apr 23, 2019 | Noticias

Mumbai, como muchas de las principales ciudades indias, está experimentando un auge en los ingresos hoteleros.

Luego del crecimiento de RevPAR del 17% en los últimos dos años, el mercado hotelero de la India recibirá un estimado de $800 millones en transacciones y más de 8.500 nuevas habitaciones en 2019.

Según un estudio realizado por HVS ANAROCK, la industria hotelera de India experimentó un fuerte repunte en los últimos años y 2019 está buscando mantener esta tendencia.

Un buen comienzo del año

Ahora que la demanda finalmente superó la oferta en el subcontinente, India Hospitality Industry Review 2018 de HVS ANAROCK pronostica un crecimiento del 9,5% por habitación disponible (RevPAR) para 2019, lo que elevaría este indicador de rendimiento (KPI) a un 17% desde 2016.

Las tasas promedio diarias (ADR, por sus siglas en inglés) también registraron un fuerte aumento del 6,25% en 2018, lo que supera la tasa de inflación a largo plazo de 4,5%.

En general, 2019 comenzó fuerte para el sector de la hospitalidad, con la venta exitosa de Leela Hotels al grupo de inversión canadiense Brookfield. Esta y otras transacciones en el primer trimestre prepararon el terreno para el 2019 y llevaron a pronósticos de valores de transacción en hoteles de más de $800 millones para todo el año.

Viento en popa para el sector hotelero de India

Si bien el panorama parece optimista, 8.574 nuevas habitaciones inundan el mercado este año y las próximas elecciones democráticas están creando una atmósfera de tensión.

Mandeep Lamba, presidente (sur de Asia) de HVS ANAROCK dijo: “las elecciones generales en curso podrían frenar algunos de los resultados optimistas del sector en 2019. Sin embargo, la tendencia cambiará este año ya que los sentimientos del mercado pueden recuperarse con la ayuda de un Gobierno estable después de las elecciones para apoyar el crecimiento económico requerido. Teniendo en cuenta este importante factor y considerando la nueva oferta limitada en 2020, la industria hotelera puede registrar la ocupación más alta jamás registrada y se espera que supere el 2006, que fue un año superlativo para la industria hotelera”.

“Lo normal” en la industria hotelera india

Con la industria creciendo tan rápido, muchas marcas ahora están optando por los proyectos menos riesgosos con una alta probabilidad de terminación y bajo riesgo de cancelación.

Otras compañías internacionales también están ganando terreno en el mercado indio y con frecuencia construyen propiedades de gran formato en comparación con sus pares locales que generalmente se enfocan en proyectos de inventario más bajo.

El año 2018 marcó el año en que los operadores internacionales seleccionaron más proyectos nuevos que los pares nacionales, una tendencia que podría establecerse para continuar en 2019.

Nuevos mercados en India y un nuevo enfoque

En la ciudad de Goa se presenció el mayor número de habitaciones nuevas, superando al centro tecnológico de Bangalore aunque solo con 192 habitaciones.

“Es alentador ver que Goa encabeza la lista, ya que normalmente se considera un destino de no tan alto ingreso; y por esa razón se vio un crecimiento mucho más lento en el inventario, a pesar de haber sido el mercado de mayor rendimiento durante mucho tiempo”, dice Lamba.

La rápida urbanización también está haciendo que las ciudades de segundo y tercer nivel sean más relevantes para los operadores de hoteles.

Ahora, casi un tercio de los nuevos proyectos se encuentran en estas ciudades de rápido desarrollo y más compañías de administración de hoteles están estableciendo oficinas allí.

El espacio hotelero de mediana escala está experimentando el mayor crecimiento en términos de cambio de marca y la firma de nuevos hoteles gracias a los clientes de volumen impulsado por el valor que buscan hoteles de servicio completo.

Finalmente, los nuevos Treebo, Oyo y Fabhotels se están apoderando rápidamente del segmento de los hoteles económicos, a pesar de que anteriormente se los consideraba valores atípicos incapaces de competir con las marcas principales.

Para resumir, Shobhit Agarwal, MD & CEO de ANAROCK Capital dijo: “en 2019, esperamos que el mercado hotelero de India aumente los volúmenes de transacciones debido a los precios de los activos de los hoteles. Es probable que este año sea testigo de la venta de activos hoteleros de alto valor en casi todos los mercados importantes de la hospitalidad india”.

“La lista exitosa de las OPI de Lemon Tree y Chalet, así como las transacciones recientes del portfolio de Keys y Leela, pueden generar más inversiones en el sector hotelero. La emisión de la OPI de Chalet Hotels a principios de este año generó INR 1.641 millones de rupias ($230,6 millones) – suscrito 1,57 veces – debido al fuerte interés que muestran los inversores institucionales. Es probable que esta tendencia continúe”, agregó.

Aquí te dejamos una infografía de TOPHOTELCONSTRUCTION que detalla la red mundial de hoteles de la India.

Veamos algunos proyectos actualmente en desarrollo en India:

W Noida – Delhi NCR

Four Seasons Hotel Noida at Delhi One

ITC Hotel Kolkata II

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